Экологическое, социальное и корпоративное управление В мире криптовалют под управлением понимаются люди или организации, обладающие полномочиями принимать решения в отношении проекта. (ESG) называют мощным средством создания стоимости, обеспечения устойчивости и построения более справедливого мира.
Но за шумихой о воинах социальной справедливости скрывается потенциал для выбора победителей и проигравших, и, к сожалению для криптовалют, вердикт в основном отрицательный с точки зрения ESG.
Однако при более глубоком рассмотрении оказывается, что это не обязательно плохо.
Что такое ESG?
ESG это критерии оценки социально сознательного поведения компании. Например, в отношении экологического аспекта оценивается, отчитывается ли компания о выбросах углерода и устойчивом развитии, активно ли она стремится ограничить загрязняющие вещества, включая парниковые газы, и использует ли она возобновляемые источники энергии.
«Экологические критерии рассматривают, как компания защищает окружающую среду, включая корпоративную политику, направленную, например, на борьбу с изменением климата.
Социальные критерии изучают, как компания управляет отношениями с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами, в которых она работает.
Управление касается руководства компании, оплаты труда руководителей, аудита, внутреннего контроля и прав акционеров».
С акцентом на устойчивое развитие и ответственное инвестирование, ESG становится все более распространенным в корпоративном и инвестиционном мире. Настолько, что появились ETF, посвященные ESG, и финансовые продукты, удовлетворяющие спрос.
ESG и криптовалюты на линии столкновения
Глобальная юридическая фирма Kennedys недавно опубликовал статью, в которой указал на парадокс между институциональными инвесторами, включая BlackRock, которые активно работают с криптовалютами и одновременно превозносят их ESG-достоинства.
Невозможно избежать влияния энергоемкого механизма консенсуса Proof-of-Work poW - это тип алгоритма консенсуса, который вознаграждает валидаторов в зависимости от количества затраченной ими вычислительной мощности. Биткойна, который, как говорят, потребляет больше электроэнергии в год, чем годовое потребление электричества в Нидерланды .
Год назад, Элон Маск утверждает, что майнеры биткойнов используют для питания своего оборудования в основном загрязняющие окружающую среду невозобновляемые источники энергии. По противоречивым данным, до 75% сети Bitcoin использует возобновляемые источники энергии.
Несмотря на противоречивые отчеты, майнинг биткоина, по крайней мере, с точки зрения людей, живущих по старинке, все еще рассматривается в первую очередь как бедствие, с точки зрения экологии.
С этой целью, Kennedys обосновала свою позицию, заявив, что добыча Процесс добавления блоков в блокчейн, подтверждающий транзакции. Это также процесс, в ходе которого создаются новые биткоины или некоторые альткоины. одного биткоина приводит к таким же выбросам углекислого газа, как и два миллиарда транзакций Visa. Компания заявила, что криптовалюты также «вызывают серьезные опасения» в социальном плане, указав на распространенность схем «накачки и сброса» и частые случаи взлома DeFi.
Дальнейшие ассоциации с киберпреступностью, уклонением от санкций и отмыванием денег означают, что «криптовалютам, вероятно, не место Контракт или сделка по покупке или продаже криптовалюты для немедленного расчета или оплаты и поставки криптовалюты на рынке. в портфеле, совместимом с ESG», — заявили в компании.
«На сегодняшний день криптовалюты, вероятно, не входят в портфель, совместимый с ESG. Пока биткоин Крупнейшая и самая популярная криптовалюта в мире. Это децентрализованная цифровая валюта, которая позволяет пользователям совершать беспричинные одноранговые транзакции. не очистит свои действия, или пока менее энергоемкие монеты не станут более популярными, компания или инвестор, участвующий в деятельности, связанной с криптовалютами, рискует нанести ущерб своему доверию и репутации в области ESG».
Тем не менее, оценка криптовалют с точки зрения ESG, проведенная Kennedys, имела одну серьезную проблему. Как показано в цитате выше, в отчете биткоин и криптовалюты были объединены, причем часто эти термины использовались как взаимозаменяемые.
Также не было упомянуто о технологии блокчейн, открывающей доступ к финансовым услугам в экономически маргинализированных сообществах, или о том, как криптовалюты стали неофициальными валютами в странах, страдающих от инфляции, включая Аргентина .
Хотя трудно приводить аргументы в пользу соответствия Биткойна требованиям ESG, при большом разнообразии протоколов в этом пространстве, неправильно относиться к остальной криптоиндустрии одинаково.
В любом случае, более важный вопрос заключается в том, действительно ли соблюдение требований ESG стимулирует ответственное корпоративное поведение?
Поворот против ESG
ESG можно считать способом примирения внутренних конфликтов между ростом благосостояния и ответственным поведением. Но недавний Harvard Business Review выяснили, что фонды ESG демонстрируют низкие результаты, когда речь идет о первом.
“Although the highest rated funds in terms of sustainability certainly attracted more capital than the lowest rated funds, none Жесткий лимит - это абсолютный максимум предложения цифрового актива. of the high sustainability funds outperformed any of the lowest rated funds.”
Хотя некоторые инвесторы могут ожидать, что им придется уступить в доходности в пользу показателей ESG, было также отмечено, что фонды ESG также не слишком хорошо справляются со своими обязанностями, когда речь идет о показателях ESG.
В исследовании, проведенном Колумбийским университетом и Лондонской школой экономики, рассматривались показатели ESG американских компаний в 147 портфелях фондов ESG в сравнении с показателями американских компаний в портфелях без ESG. Было отмечено, что компании, входящие в портфели ESG, имели худшие показатели соответствия нормативным требованиям и не смогли улучшить их после добавления в портфель ESG.
«Они обнаружили, что компании в портфелях ESG хуже соблюдали трудовые и экологические нормы. Они также обнаружили, что компании, добавленные в портфели ESG, имели не впоследствии улучшить соблюдение трудовых или экологических норм».
Автор пришел к выводу, что фонды, инвестирующие в компании, выступающие за ESG, получают незначительную прибыль и не способствуют продвижению интересов ESG.
Маск называет ESG мошенничеством
На прошлой неделе S&P 500 ESG Index отказался от Tesla, оставив нефтяную компанию ExxonMobil. Генеральный директор Tesla Элон Маск в ответ назвал «ESG мошенничеством», которое стало «оружием фальшивых воинов социальной справедливости».
В отчете компания Tesla получила низкую оценку по социальным и управленческим аспектам из-за заявлений о расовой дискриминации и плохих условиях труда на заводе во Фримонте. В докладе также упоминаются смертельные случаи, связанные с функцией автопилота.
Проливая свет на этот вопрос, Тони Турсич, управляющий фондом Calamos Global Sustainable Equities Fund, сказал, что за ESG мало что стоит, поскольку инвестиционные менеджеры полагаются на поставщиков данных для определения соответствия требованиям.
«Большинство инвестиционных менеджеров, применяющих ESG, просто платят деньги поставщикам данных за то, что они говорят им, что является хорошим ESG».
Более того, в отличие от кредитных баллов, выставляемых кредитными агентствами, ESG не имеет стандартных определений. Можно сказать, что эта система так же дотошна, как тыканье пальцем в воздух.
Поэтому, отбросив пустословие в сторону, можно сказать, что криптовалюта Криптология - это научное изучение криптографии, а также криптоанализа. не понесет значительных потерь, если будет признана не соответствующей требованиям ESG.
