Bancor децентрализованный AMM и биржа, временно приостановила функцию защиты от непостоянных потерь, чтобы защитить протокол Набор правил, определяющих взаимодействие в сети, обычно включающий консенсус, подтверждение транзакций и участие сети в блокчейне. и его пользователей от «манипулятивного поведения». В объявление опубликованном 19 июня, компания Bancor заявила, что уверена в том, что эти меры обеспечат безопасность Термин "ценные бумаги" относится к взаимозаменяемому и торгуемому финансовому инструменту, который несет в себе вид денежной стоимости. протокола, пока она работает над внедрением более совершенных средств защиты.
Однако за этим объявлением быстро последовали слухи о возможном кризисе платежеспособности Bancor, который был обставлен как «мера предосторожности для безопасности пользователей». Все еще страдая от Выпадение осадков с Земли на Луну и продолжающийся кризис с Celsius, криптоиндустрия кипит спекуляциями о том, как Bancor решит свои проблемы с ликвидностью.
CryptoSlate поговорил с командой Bancor о правдивости этих заявлений, событиях, которые привели к их решению приостановить защиту от непостоянных потерь, и шагах, которые они предпринимают для предотвращения подобных проблем в будущем.
Bancor пытается предотвратить последствия кризиса Celsius
19 июня компания Bancor объявила о временной приостановке функции защиты от непостоянных потерь (ILP). Торговля останется активной на всех пулах ликвидности в сети, а пользователи, которые остаются в протоколе, продолжат получать доходность. Как только функция ILP будет восстановлена, они смогут вывести свои полностью защищенные средства. Хотя вывод средств из протокола не был затронут, Bancor заявил, что приостановил новые депозиты в свои пулы ликвидности, чтобы «предотвратить путаницу».
Согласно сообщению в блоге компании, Bancor зарегистрировал аномалии в своих данных и имеет основания полагать, что они являются результатом манипулятивного поведения.
«Поэтому мы принимаем смелые меры для защиты протокола, временно приостанавливая защиту IL и предпринимая другие шаги для ограничения дальнейшего воздействия», — говорится в сообщении.
Однако вскоре после объявления слухи о возможном кризисе ликвидности на Bancor распространились как лесной пожар. Платформу обвинили в том, что она выигрывает время, чтобы понять, как остаться платежеспособной после того, как понесла убытки на своем родном токене BNT, и преуменьшает серьезность проблемы.
какой смысл в непостоянной защите от потерь, если она просто исчезает, когда она вам больше всего нужна LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
— Коби (@cobie) 19 июня 2022 года
Некоторые даже считают, что Bancor неизбежно окажется в смертельной спирали, поскольку его механизм ILP компенсирует поставщиков ликвидности путем чеканки новых BNT, перенося затраты на держателей BNT через инфляцию.
Игра Bancor по сокрытию IL рушится. Они печатают новые BNT для компенсации подводных LP и называют это «защитой от IL». Расходы перекладываются на держателей BNT через инфляцию, что вызывает дальнейшее увеличение IL для всех других пар BNT и приводит к дальнейшей инфляции. Спираль смерти. https://t.co/MbqPiL3sKB
— Hasu⚡️🤖 (@hasufl) 20 июня 2022 года
Bancor подтвердил слухи о том, что недавний кризис Celsius был, по крайней мере, частично ответственен за проблемы с IL на платформе. Компания заявила, что стоимость предоставления вознаграждений BNT поставщикам ликвидности была увеличена недавним банкротством «двух крупных централизованных организаций», что, по мнению многих, относится к Celsius и Three Arrows Capital.
Эти две организации были «ключевыми бенефициарами» вознаграждений за добычу ликвидности BNT, будучи долгое время поставщиками ликвидности в Bancor v2.1. Чтобы покрыть свои обязательства, эти организации неожиданно ликвидировали свои позиции на BNT и вывели крупные суммы ликвидности из системы. В то же время «неизвестная организация» открыла крупную короткую позицию по BNT, поясняется в сообщении Bancor.
Хотя для протокола с диверсифицированными пулами ликвидности это было бы вполне решаемой проблемой, для Bancor это серьезный риск, поскольку все пары ликвидности на протоколе направлены против его родного BNT.
Решение оставить торговлю открытой, но при этом не принимать депозиты, также подверглось серьезному анализу. Некоторые критики заявили, что это позволяет держателям BNT сбрасывать токены, вызывая еще большее расхождение в пулах ликвидности, которые теперь не имеют защиты IL.
Bancor реагирует на споры
Команда Bancor быстро отреагировала на споры вокруг своего решения приостановить защиту IL. Нейт Хиндман, руководитель отдела роста протокола, заявил, что в объявлении не было намерения преуменьшить серьезность ситуации, с которой столкнулась Bancor. 20 июня архитектор продукта Bancor и руководитель исследовательского отдела Марк Ричардсон обсуждается Последствия этой паузы были подробно рассмотрены в Twitter AMA.
Ричардсон объяснил, что решение оставить торговлю открытой было практическим, поскольку возобновление защиты IL потребовало бы ребалансировки более 150 пулов ликвидности. Остановка новых депозитов, однако, была этическим решением — Ричардсон сказал, что было бы нечестно принимать новую ликвидность Насколько легко криптовалюта может быть куплена и продана без влияния на общую рыночную цену. от пользователей, пока ситуация остается неразрешенной.
Нейт Хиндман, руководитель отдела роста в Bancor, сказал CryptoSlate, что нет места для спекуляций о платежеспособности Bancor.
«Все находится на цепи. Вы можете видеть, сколько протокол должен выплатить по страховке IL. Мы не централизованный Централизованная организационная структура - это структура, в которой один узел или небольшое их количество контролируют всю сеть. протокол, где он является «черным ящиком», и человек может рисковать средствами пользователей. Эта прозрачность в отношении того, сколько именно IL-страхование должно быть выплачено, помогла нам быстро определить ситуацию и принять экстренные меры, предусмотренные DAO, чтобы приостановить функцию страхования при выводе средств».
Когда речь заходит об обвинениях в устойчивости механизма защиты IL компании Bancor, Хиндман сказал, что вокруг ее модели страхования существует много путаницы.
«Некоторые люди думают, что мы компенсируем непостоянную потерю, просто печатая больше БНТ. Это не совсем так. В действительности Bancor предлагает своим поставщикам ликвидности страховку от непостоянных потерь в обмен Предприятия, позволяющие клиентам обменивать криптовалюты на фиатные деньги или другие криптовалюты. на часть торговых комиссий, заработанных на платформе».
У протокола есть два способа получения этих сборов, первый из которых — ликвидность, принадлежащая протоколу Bancor. Bancor размещает BNT в своих пулах и использует комиссионные, полученные от размещения, для компенсации пользователям за любые понесенные ими IL. Второй способ получения комиссии — это комиссия в рамках всего протокола, которая конфискует 15% от всех торговых доходов в сети и использует эту комиссию для покупки и сжигания vBNT.
The decision to pause withdrawals was a result of a “perfect storm of macro events” that culminated with the rapid dumping of BNT liquidity mining rewards that were “excessively issued” over a period of 18 months. Hindman said that Bancor decided to prevent a handful of large players from dumping their stockpiles of BNT rewards and withdrawing their large liquidity stakes to protect individual users of the protocol.
«Чрезмерные расходы на вознаграждения за ликвидный майнинг BNT во время существования Bancor v2.1 оказали огромное давление на защиту IL на фоне идеального шторма макрособытий. Это был первородный грех — перерасход средств на вознаграждения за ликвидный майнинг», — сказал Хиндман в интервью CryptoSlate.
Он отметил, что хотя Bancor по-прежнему уверен в надежности своей модели защиты IL даже в этих экстремальных условиях, протоколу необходимо было защитить себя от чрезмерного сброса BNT и крупного шорта на его родном токене.
По словам Хиндмана, команда Bancor работает круглосуточно над тем, чтобы полностью восстановить работу системы защиты IL с улучшенными средствами защиты, но не смогла предоставить никаких подробностей о том, когда это произойдет. Bancor также признал необходимость в улучшенной аналитике с открытым исходным кодом, которая позволила бы сообществу оценивать возникающие риски и своевременно реагировать, чтобы избежать отключения функций.
